Finančná páka, Leverage alebo Pákový efekt všetko čo potrebujete vedieť [2022]

Finančná páka

Finančná páka, Pákový efekt či anglicky Leverage je nástroj, ktorý umožňuje obchodníkom využívať požičané peniaze na zvýšenie potenciálnej návratnosti investície. To možno dosiahnuť využitím cudzieho kapitálu ako zdroja financovania pri investovaní. 

Vďaka finančnej páke môžu aj obchodníci s relatívne malým kapitálom obchodovať vyššie desiatky až stovky tisíc EUR a tak maximalizovať svoje zisky. Tento štýl obchodovania má však aj odvrátenú stranu a nesie zo sebou aj značné riziká. V tomto článku sa pozrieme podrobne na to, čo to Finančná páka alias leverage je, ako sa využíva, pre koho je vhodná a pre koho nie.

Obsah

Čo je to finančná páka (Leverage)

Finančná páka (anglicky Leverage) je slovo, ktoré sa používa, keď sa na realizáciu investície použije dlh (alebo požičané peniaze). Použitím finančnej páky alebo pákového efektu (každý obchodník používa iný termín) sa znásobujú možné výnosy z obchodu, ale aj potenciálne riziká, ak veci nepôjdu podľa plánu.

Investori aj spoločnosti využívajú pákový efekt na zvýšenie svojich výnosov. Investori tak robia investovaním do rôznych inštrumentov ako sú opcie, futures, forex, akcie, komodity a ďalšie. Spoločnosti môžu namiesto vydávania akcií financovať svoje aktíva dlhom, čo im môže pomôcť investovať do obchodných operácií a zvýšiť hodnotu pre svojich akcionárov.

Všeobecne platí, že obchodovanie na burze cez finančnú páku je veľmi rizikové, na druhej strane sa vďaka nej stáva pre mnohých obchodníkov atraktívnejšie. Vysvetlíme si prečo.

Finančná páka príklad z praxe

Povedzme, že obchodujeme na forexe EUR / USD. To znamená, že nakupujeme eurá za doláre a opačne, predávame doláre za eurá. Ak by sme chceli nakúpiť eurá v hodnote 50 000€ potrebovali by sme na svojom účte reálne spomínaných 50 000€. Vďaka možnosti využiť finančnú páku nám však stačí iba malý zlomok ceny napríklad 500€ (toto záleží ako veľkú páku použijeme o tom viac neskôr).

Ako je z príkladu vidieť, vďaka Leverage (finančná páka) je možné obchodovať relatívne veľký kapitál za malú zábezpeku, ktorá sa nazýva Margin.

Finančná páka alias leverage
Finančná páka alias leverage

Čo je to Margin a Margin trading

Benjamin Graham, známy investor a autor knihy The Intelligent Investor, raz povedal: “V investovaní je to čo je pohodlné, zriedkakedy ziskové.” Pokiaľ však ide o maržové obchodovanie s akciami, pohodlie s tým nemá nič spoločné. Jednoducho povedané: dávate do zálohy svoj majetok ako zábezpeku za úver použitý na nákup alebo predaj cenných papierov či iných aktív

Ak hodnota týchto cenných papierov klesne pod určitú úroveň (udržiavacia marža), váš broker vás požiada, aby ste vložili viac finančných prostriedkov alebo riskujete, že vaša pozícia bude predaná so stratou. Nielen to, ale budete mať na účte aj všetky úroky, ktoré vznikli z nesplateného zostatku úveru od jeho prvého poskytnutia. Inými slovami: Obchodníci s maržami sa zahrávajú s ohňom – a vedia to.

Margin Call príklad

Povedzme, že nakúpime eurá za 50 000€ s maržou 500€. Predpokladajme, že trh pôjde proti nám a mi začneme generovať stratu. Tesne pred tým, ako dosiahneme stratu celých 500€, väčšinou to je 50-90% z danej sumy, záleží to od brokera, tak sa naša pozícia sama uzavrie. Táto situácia sa nazýva Margin Call.

Druhá možnosť je vyššie popísaná, ak vygenerujeme stratu v otvorenej pozícii blížiacu sa alebo prevyšujúcu náš Margin, maklér z brokerskej spoločnosti nám môže zavolať, aby sme doposlali ďalšie peniaze na účet, v opačnom prípade našu otvorenú pozíciu uzavrie so stratou.

Finančná páka vzorec

Pre úplnosť som sa rozhodol priložiť aj vzorec na finančnú páku, vopred upozorňujem, že pri obchodovaní žiadny prepočet robiť nemusíte.

Koeficient samofinancovania, známy aj ako ukazovateľ finančnej páky, je výpočet, ktorý určuje, aké percento aktív je financované z cudzích zdrojov. Toto číslo vám pomôže pochopiť, aké finančné riziko podstupujete tým, že na financovanie svojich aktív používate požičané prostriedky.

Rovnica koeficientu samofinancovania je:

Koeficient samofinancovania = (vlastný kapitál/aktíva) x 100 %

Vzorec pákového efektu je inverzný k rovnici koeficientu samofinancovania:

Finančná páka = (aktíva/vlastné imanie) [koeficient]

Zadlženosť je vtedy, keď viac ako 50 % financovania pochádza zo zahraničných zdrojov. Na lepšie pochopenie zadlženosti ju možno rozdeliť na dlhodobú a krátkodobú.

Existujú dva druhy zadlženosti: dlhodobá a krátkodobá. Každú z nich môžete vypočítať tak, že príslušné záväzky (dlhodobé alebo krátkodobé) vydelíte aktívami a potom vynásobíte 100 %.

Z hľadiska finančnej páky musí spoločnosť poznať svoje úrokové krytie. To hovorí o tom, koľkokrát celkový zisk spoločnosti pokryje úrokové platby. Optimálna hodnota je 8. Môžete ju vypočítať pomocou tohto vzorca: Úrokové krytie = (EBIT/úrokové náklady) x [koeficient]

Ak sa tu nájde nejaký fajnšmeker, ktorého by táto téma zaujímala viac do hĺbky môžete sa pozrieť na stránky wallstreetmojo prikladám aj link – https://www.wallstreetmojo.com/financial-leverage-formula/

Výhody pákového efektu

Finančná páka so sebou prináša isté výhody pre obchodníka ako sú:

  • Ako som už spomínal vyššie, vďaka pákovému efektu sa obchodovania na finančných trhoch môžu zúčastniť aj obchodníci bez veľkého kapitálu (znižuje sa tak bariéra vstupu).
  • Ak je obchodník dlhodobo ziskový, výrazne si zvyšuje svoje zisky.
  • Krátkodobé finančné potreby na akvizície alebo odkúpenie môžu byť pre spoločnosti strategickým riešením.

Nevýhody pákového efektu

Na druhej strane finančná páka so sebou nesie aj isté nevýhody ako sú:

  • Bez ohľadu na to, či je obchodník ziskový alebo nie, musí platiť rôzne poplatky, zmluvné prémie či maržové sadzby.
  • Ak je obchodník stratový jeho straty sú násobne vyššie ako bez použitia finančnej páky (tu býva najväčší problém začínajúcich obchodníkov, ktorý bez ohľadu na riziko chcú využiť najväčšiu dostupnú páku pre vidinu rýchleho zisku, väčšinou toto jednanie končí fiaskom a úplnou stratou peňazí).
  • Nákladnejšie ako iné typy obchodovania.
Pákový efekt - Výhody a nevýhody
Pákový efekt - Výhody a nevýhody

Akú veľkú finančnú páku používať

Existuje viacero spôsobov výpočtu finančnej páky. Keďže ale tento článok je určený skôr pre začiatočníkov, nebudeme zachádzať do zložitých detailov. Praktické vysvetlenie by preto malo stačiť. Veľkosť páky by sa mala odvíjať hlavne od cieľov a veľkosti vlastných prostriedkov, ktoré ma obchodník, investor či spoločnosť k dispozícii. 

Ciele môžu byť minimalizovanie rizika udržiavaním nízkej úrovne zadlženia, ale tiež príležitosť na zvýšenie zisku. V Európe ako neprofesionálny obchodník môžete využívať finančnú páku maximálne 1:30.

Z praxe viem, že takto veľká páka by mala bohato stačiť väčšine obchodníkov či investorov.

Výpočet Leverage a Margin

Povedzme, že obchodník chce otvoriť pozíciu o veľkosti 1 štandardného lotu, ktorý reprezentuje 100 000€. V tabuľke nižšie je prepočet, akú veľkú maržu bude potrebovať na otvorenie tejto pozície.

Veľkosť páky Obchodovaná čiastka Potrebná marža
1:1
100 000€
100 000€
1:2
100 000€
50 000€
1:10
100 000€
10 000€
1:50
100 000€
2 000€
1:100
100 000€
1 000€
1:200
100 000€
500€
1:400
100 000€
250€

Stop loss a Finančná páka

Finančná páka môže byť mocný nástroj, no je potrebné s ňou zaobchádzať opatrne a vždy v prvom rade myslieť na ochranu obchodného kapitálu. Preto je dôležité vždy použitie príkazu stop loss, vďaka ktorému v prípade nepriaznivého vývoju trhu, prídete iba o peniaze, ktoré ste sa rozhodli na danom obchode riskovať.

Záver

Leverage alebo finančná páka je neoddeliteľnou súčasťou forex a futures obchodovania. Obchodníkovi vie pomôcť s relatívne nízkym kapitálom dosiahnuť pekné zhodnotenie. Je však dôležité, aby obchodník bral do úvahy aj riziká, ktoré sú s tým spojené a zahrnul ich do svojho obchodovania.

Ak si v článku všimnete chyby alebo preklepy, napíšte nám prosím na podpora@tradecamp.sk. Ďakujeme!

Vyhlásenie: Upozorňujeme, že niektoré odkazy na tomto blogu sú súčasťou affiliate marketingového programu. Čo to pre vás znamená? Ak kliknete na jeden z týchto odkazov a následne nakúpite v príslušnom e-shope, naša webová stránka dostane malú províziu. Cena vášho nákupu by zostala nezmenená bez ohľadu na to, či ste použili partnerský odkaz alebo nie. Spolupracujem len so stránkami ktoré sú dôveryhodné, užitočné a sami využívame ich produkty.

Aktualizované November 17, 2022

Zdroje:

What Is Financial Leverage, and Why Is It Important? – https://www.investopedia.com/terms/l/leverage.asp

Obsah

Odporúčané články

CFD obchodovanie
Trading
Nicolas

CFD obchodovanie

Obchodovanie s CFD sa v poslednom desaťročí stalo veľmi populárnym, pretože poskytuje niekoľko výhod, ktoré iné investičné nástroje nemajú.  Uskutočňuje sa prostredníctvom zmluvy medzi klientom

Čítať viac »
Footprint - Smart trading nástroje
Trading
Nicolas

Order flow & Footprint

V predchádzajúcom článku sme sa bavili o tom, čo je to Volume a Market Profile. Profesionálni obchodníci často využívajú pre potvrdenie na vstup s využitím týchto metód

Čítať viac »
Market Profile
Trading
Nicolas

Market Profile

Existujú nástroje na trhu, ktoré využívajú hlavne profesionálni obchodníci, no verejnosť o nich často netuší. Používajú ich inštitúcie, prop firmy a skúsení obchodníci. Napriek tomu, že sú

Čítať viac »
Nákupný košík